4、盈利能力比率：

　　盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

 

　　(1) 銷售凈利率：

 

　　公 式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

 

　　企業設置的標準值：0.1

 

　　意 義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

 

　　分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。

 

　　銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

 

　　(2)銷售毛利率：

 

　　公 式：銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100%

 

　　企業設置的標準值：0.15

 

　　意 義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

 

　　分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

 

　　(3)資產凈利率(總資產報酬率)：

 

　　公 式：資產凈利率=凈利潤/ [(期初資產總額+期末資產總額)/2]*100%

 

　　企業設置的標準值：根據實際情況而定

 

　　意 義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

 

　　分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小�？梢越Y合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

 

　　(4)凈資產收益率(權益報酬率)：

 

　　公 式：凈資產收益率=凈利潤/ [(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)/2]*100%

　　企業設置的標準值：0.08

 

　　意 義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

 

　　分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。

 

　　5、現金流量分析：

 

　　現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況;第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性;第五，用于預測企業未來的現金流量。

 

　　流動性分析：

　　流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

 

　　(1) 現金到期債務比：

 

　　公 式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

 

　　其中：本期到期債務=一年內到期的長期負債+應付票據

 

　　企業設置的標準值：1.5

 

　　意 義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

 

　　分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

　　(2)現金流動負債比：

 

　　公 式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

　　企業設置的標準值：0.5

 

　　意 義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

 

　　分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

 

　　(3)現金債務總額比：

 

　　公 式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

　　企業設置的標準值：0.25

 

　　意 義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

 

　　分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

　　獲取現金的能力：

 

　　(1) 銷售現金比率：

 

　　公 式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

 

　　企業設置的標準值：0.2

 

　　意 義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

 

　　分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

 

　　(2)每股營業現金流量：

 

　　公 式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

 

　　注：普通股股數由企業根據實際股數填列。

 

　　企業設置的標準值：根據實際情況而定

 

　　意 義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

 

　　分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

 

　　(3)全部資產現金回收率：

 

　　公 式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

　　企業設置的標準值：0.06

 

　　意 義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

 

　　分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義�；厥掌谠蕉�，說明資產獲現能力越強。

 

　　財務彈性分析：

 

　　(1) 現金滿足投資比率：

 

　　公 式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內資本支出、存貨增加、現金股利之和。

　　企業設置的標準值：0.8

 

　　取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和;

 

　　同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數;

 

　　資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數;

 

　　存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加;

 

　　現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。

 

 

　　如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：

 

　　主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

 

　　意 義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

 

　　分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金;若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

 

　　(2)現金股利保障倍數：

 

　　公 式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

 

　　=經營活動現金凈流量 / 現金股利

 

　　企業設置的標準值：2

 

　　意 義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

 

　　分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。

 

　　(3)營運指數：

 

　　公 式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

 

　　其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

 

　　=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

　　企業設置的標準值：0.9

 

　　意 義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

 

　　分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高;若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

 

圖片來源：找項目網

資產凈利率 銷售毛利率 凈資產收益率