在現代市場經濟條件下，企業面臨的內外環境日益復雜，對公司管理人員的要求也不斷提高。在一定意義上，是否有卓越的企業管理人員和管理人員集團，直接決定著企業的經營成敗。顯然，才智平庸、軟弱無能者是無法擔當起有效管理企業的重任的。所以，現代企業管理

　　1、 資產、負債和所有者權益變動角度分析：

　　(1)從流動資產和流動負債的變動分析：

　　A、流動資產增長率=(期末數-年初數)/ 年初數×100%

　　注：流動資產增長，說明企業增加了營業過程中的資金投入，鋪大了經營攤子;流動資產降低，說明企業生產經營開展的不利或者企業在縮小經營規模。

　　B、流動負債增長率=(期末數-年初數)/ 年初數×100%

　　注：要和實現利潤的增減變化結合起來進行。如果流動負債和實現利潤同增同減，說明企業經營管理正常、平穩;如果流動負債增加，企業流動資產、實現利潤沒有增加，說明企業經營管理不善;如果流動負債減少，而流動資產、實現利潤增加，說明企業的經營管理水平有所提高。

　　(2)從結構性資產和結構性負債的變動分析：

　　A、從結構性資產的變動情況分析：

　　a、固定資產增長率、更新率、凈值率：

　　固定資產增長率=(期末固定資產原值-期初固定資產原值)/ 期初原值×100%

　　=(本期增加總值-本期減少總值)/ 期初數×100%

　　注：增長率反映一定時期內固定資產的增長情況。

　　固定資產更新率=(期末固定資產原值-期初固定資產原值)/ 期末凈值×100%

　　注：更新率反映一定時期固定資產的更新情況。

　　固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值×100%

　　注：凈值率反映固定資產的新舊程度，凈值率提高，說明企業技術設備的更新節奏加快;凈值率低，說明企業的設備技術已經落后。

　　b、長期投資增長率=(期末數-年初數)/ 年初數×100%

　　注：是企業外向型發展情況的反映，可作為評價企業集團化、分散化的主要指標;通過企業結構性資產各項的具體構成情況，可進一步分析和說明企業在生產規模、產品結構、技術水平、對外投資等方面的具體變化。

　　B、從結構性負債的變動情況分析：

　　a、所有者權益的變動：實收資本、法定公積、盈余公積、未分配利潤。

　　b、長期負債的變動：

　　注：行業不同，長期負債、流動負債和銷售收入的變化趨勢和含義也不同。商業企業，正常情況是流動負債和銷售收入或實現利潤都有所增長;工業企業，常常是長期負債和實現利潤都在增長，而流動負債卻無明顯變化。

　　(3)從資產周轉的角度分析：

　　A、流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產×100%

　　a、平均流動資產=(期初數+期末數)÷2

　　b、周轉率越高，說明企業流動資產周轉越快、利用效果越好。

　　c、提高周轉率的有效途徑：提高產品質量和功能的同時提高產品售價，擴大市場銷售量，從而提高銷售收入;減少存貨、應收賬款等的資金占用，從而降低流動資產占用。

　　B、固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值×100%

　　a、周轉率高，說明固定資產利用效率提高;周轉率低，說明固定資產過多或設備有閑置。

　　b、與同行相比，周轉率較低，意味著企業生產能力的過�；蛘咂髽I生產的過多;周轉率較高，可能是企業設備較好地利用引起的，需要擴大企業的生產規模，也可能是設備老化即折舊完了造成的，在后一種情況可能會引起較高的生產成本使企業實現利潤降低，使將來更新改造更加困難。

　　c、企業一旦形成固定資產過多局面，除了想辦法擴大銷售量外，一般沒有其他有效辦法，由于設備等固定資產的成套性和專用性，如果使用率極低，確實多余，就必須處理。

　　2、 從企業生產經營活動的協調性角度分析：

　　(1)企業現金收支的協調分析：

　　A、企業持有的現金有三種成本，力求三種成本之和最小，獲得最大長期利潤：

　　a、機會成本：現金持有量越大，機會成本越高。

　　b、管理成本：是一種固定成本，與現金持有量之間無明顯的比例關系。

　　c、短缺成本：隨現金持有量的增加而減少。

　　B、企業日�，F金支付能力控制的三個工具：

　　a、現金浮存：指現金在轉移過程中發生的時間延遲，包括收入浮存和支出浮存。

　�、�、現金浮存的計量單位是復合單位(元•天)。如1萬元現金在5天之后才能支付，

　　則其現金支付浮存(延遲)為5萬元•天。

　�、�、支出浮存=郵寄浮存+支出處理浮存+清算浮存

　　收入浮存=收入處理浮存+可支用浮存

　　現金凈浮存=支出浮存-收入浮存

　　注：郵寄浮存：指從企業簽發郵寄支票開始到收款人收到支票為止時的支出延遲。在此延遲期間盡管企業已經開出付款支票，但企業的資金并未被提取，企業還可以使用。

　　支出處理浮存：指從收款人收到支票開始到將支票存入銀行請求兌付時的支付延遲。

　　清算浮存：指收款人銀行和付款企業銀行進行付款業務清算所需的支出延遲，在這兩個延遲期，企業仍可動用已經開出付款支票的現金。

　　收入處理浮存：指企業收到支票并記入企業賬開始到將支票存入銀行為止時的企業收入延遲。

　　可支用浮存：指從支票存入銀行開始到銀行經過清算后增加企業在銀行的存款為止時的收入延遲，在這兩個延遲期間，盡管企業賬面已經登記了收入金額，但實際還沒有記入企業在銀行的存款賬上。

　�、�、支出浮存是企業已經記賬但還能使用的延遲時間;

　　收入浮存是企業已經記賬但并不能使用的延遲時間。

　　現金凈浮存表示企業真正可以動用的存在于現金收支業務的資金數額和天數。

　�、�、一般地，對于日營業額數十萬元的企業來說，都應重視現金的入帳和支出時間，準確計算現金浮存，可使企業提高現金的使用效率，還可做成表面上看起來因資金緊缺而做不到的事情，盡量縮短資金的在途時間，以便為企業多創造利潤，實行周五工作制后，票據和款項在星期五入帳和下星期一入帳，為企業創造的收益是大不一樣的。

　�、�、企業現金凈浮存的高低，反映企業的經營管理方略和水平，凈浮存提高說明企業延長了付款時間，加速了收款時間，為企業增加了短期可動用資金;但是如果企業凈浮存總是維持較高水平，則又說明企業現金有閑置情況，應充分利用。

　　b、日投融資計劃：日現金管理就是要使企業每日的現金保持在合理的水平以內，高于太多，就應考慮投資或提前歸還債務，以提高資金效益或降低資金成本;低于太多，就應通過銀行透支、短期借款或未到期商業匯票貼現來提高，以滿足短期支付需求。

　　c、月現金收支計劃：

　　月現金收支計劃表一般根據以下等式編制：

　　期末現金支付能力=期初現金余額+本期現金收入-本期現金支出

　　(2)從企業生產經營活動的角度分析：

　　A、從企業存貨的周轉快慢分析：

　　a、周轉率：

　　商業企業：

　　存貨周轉次數=年商品構進成本/平均存貨

　　存貨周轉天數=360天÷存貨周轉次數

　　其中：平均存貨=(期初存貨+期末存貨)÷2

　　工業企業：

　　原材料周轉次數=原材料消耗總額/原材料平均庫存

　　產成品周轉次數=產成品成本總額/產成品平均庫存

　　周轉天數=360天÷周轉次數

　　b、產成品周轉天數說明企業存貨銷售出去所需的時間，反映企業銷售能力的大小和銷售部門效率的高低，也是評價企業變現能力和支付能力的重要依據。在不能獲得企業年商品購進成本數據的情況下，分子可用損益表中的制造成本或銷售額來代替，但必須口徑一致。

　　c、企業庫存管理不善，引起存貨過多，存貨周轉速度較低，不僅多占用資金和多支付費用，二汽也意味著企業通過生產、銷售等環節所創造的利潤被悄悄流失，企業償債能力和盈利能力下降。

　　d、儲備存貨的有關成本：取得成本、儲存成本、缺貨成本。

　�、�、取得成本：用TCa表示，分為訂貨成本和購置成本。

　　TCa=D/Q×K+F1+D×U

　　注：訂貨成本=D/Q×K+F1

　　購置成本=D×U

　　D：存貨年需要量 Q：每次進貨批量 K：每次訂貨的變動成本

　　F1：每次訂貨的變動成本 U：表示單價

　�、�、儲存成本：用TCc表示，其中固定儲存成本用F2表示，單位成本用Kc表示。

　　TCc=F2+Kc×Q/2

　�、�、缺貨成本：用TCs表示，TC表示儲備存貨的總成本。

　　TC=TCa+TCc+TCs

　　=(D/Q×K+F1+D×U)+(F2+Kc×Q/2)+TCs

　　e、經濟訂貨量

　　基本模型的假設條件：

　　能及時補充存貨;能集中到貨;不允許缺貨;需求量穩定;存貨單價不變，不考慮現金折扣;企業現金充足，不會因現金短缺而影響進貨;所需存貨市場供應充足。

　　基本模型及其變形：

　　最佳訂貨量Q*=\/ 2KD/Kc

　　變形：每年最佳訂貨次數N*=D/Q*=D÷\/ 2KD/Kc =\/ KcD/2K

　　存貨總成本TC(Q*)=\/ 2KDKc

　　最佳訂貨周期t*=1年÷N=1÷\/ DKc/2K

　　經濟訂貨量占用資金I*=Q*/2×U=\/ KD/2Kc ×U

　　存貨陸續供應和使用的經濟訂貨：

　　經濟訂貨量Q*=\/ 2KD/Kc×p/(p-d)

　　經濟總成本TC(Q*)=\/ 2KDKc(1-d/p)

　　注：Q：每批訂貨量 p：每日送貨量 Q/p：送貨期

　　d：存貨每日耗用量 Q/p•d：送貨期內全部耗用量

　　B、從應收賬款的周轉情況分析：

　　a、應收賬款回收期=應收賬款/年賒銷商品總額×360天

　　注：在財務分析中，常用年營業額代替年賒銷商品總額;應收賬款含應收票據額 。

　　b、企業收現率=1-1年期應收賬款/主營業務收入

　　注：表明企業每元收入的“含金量”，也反映企業信用政策的松緊程度。

　　c、計算應收賬款增長幅度與主營業務增長幅度之比

　　注：反映企業信用政策的有效性。一般來說，收現能力較好的企業其主營業務收入增長幅度應與應收賬款增長幅度同步，甚至更大，若應收賬款增長過快，超過主營業務增長速度，則可以從一定程度上說明企業產品存在滯銷現象。

　　C、從應付賬款的周轉情況分析：

　　應付賬款平均付款期=平均應付賬款余額/全年購貨成本×360天

　　應付賬款平均周轉次數=360÷應付賬款平均付款期

　　注：一般而言，企業應付賬款的周轉速度應該慢于應收賬款的周轉速度;另外，企業存貨和應收賬款的增減，應與企業的實現利潤和應付賬款相協調。

　　D、運營資金需求預測：

　　a、通過營業額直接預測(粗略)，前提是企業的營業額不隨季節而變化。

　　b、通過計算周轉天數預測：

　�、�、首先，應計算或確定出存貨、應收賬款的平均周轉天數;

　�、�、其次，將周轉天數統一換算為不包含增值稅的營業額天數;

　�、�、最后，分別按資金占用和資金來源項列出，求出兩項之和的差額，便是營運資金需求所代表的相當于不含稅營業額天數。

　　3、 對企業經營決策能力的綜合評價：

　　需要掌握企業3～5年的資產負債表和損益表。

　　(1)從企業財務狀況的變動分析：

　　A、資金結構的變動：

　　主要指標：流動比率、凈資產率、產權比率和自有資金利潤率。

　　主要說明：

　　a、資金結構的變化，反映企業經營特點和行業性質的變化。如果企業流動資產增長快于結構性資產，說明企業的經營銷售能力，變得比企業生產技術能力更為重要;反之，則說明企業有可能轉向資本密集型的產業，企業的生產技術能力顯得更趨重要。

　　b、負債結構的變化，說明企業經營獨立性、資金保障程度的變化。企業所有者權益占總資產的比重(凈資產率)，反映企業自有資金對生產經營的保證程度。負債總額和所有者權益之比(產權比率)是衡量投資者對償還負債的保障程度。凈資產率增長，企業獨立性的增強和經營破產風險的降低;反之，反映企業結構穩定性削弱。

　　B、資金協調的變動：

　　主要指標：營運資本、營運資金需求和現金支付能力。

　　主要說明：

　　a、營運資本的增減，是結構性資產和結構性負債變動的結果，反映企業長期資金協調。

　　b、營運資金需求指標反映企業生產營運過程的資金協調，營運資金需求增加，表示企業經營規模擴大或者企業銷售能力降低。營運資金需求增加的幅度小于營運資本的增長幅度，說明企業無經營資金困難，但要弄清企業銷售是否增長，如果銷售增長，則說明企業進入良性循環，反之則不正常，即企業投入并沒有產生相應經濟效果。企業營運資金需求的減少也存在經營效率提高或生產萎縮兩種情況，要根據營業利潤的增減變化，區別分析。

　　C、償債能力的變動：

　　主要指標：流動比率、速動比率和現金支付能力

　　主要說明：

　　a、企業擁有長短期償債能力，則表現為現金支付能力始終為正。企業缺乏長期償債能力，如不采取措施，經過一段時期經營之后表現為短期償債能力不足，進而表現為現金支付能力為負。

　　b、流動比率提高原因為：可能是流動資產增加或流動負債降低的原因;也可能是流動資產增長速度快于流動負債增長速度。

　　c、流動比率降低，對于工業企業，可能意味著形勢惡化，但對于商業企業，則并不一定，要看實現利潤的增長情況。

　　d、速動比率提高，表明企業經營形勢改善，企業活力增強，但速動比率下降則表示企業可能出現短期償債困難，特別同現金支付能力的變化結合比較，更能說明企業短期償債能力。

　　e、如果流動比率和速動比率明顯過高，說明企業資金沒有被充分利用，企業有較大的負債發展能力，如果在此基礎上，隨著實現利潤的減少，企業償債能力出現較大的下降，則說明企業對利潤的變化極其敏感，產品盈利能力較差，經營杠桿小于很強。

　　(2)從資金的周轉速度和盈利能力分析：

　　主要指標：流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率、銷售收入利潤率、自有資金利潤率和總資產收益率。

　　主要說明：其中自有資金為分利前資產負債表中的資產總額、負債總額和未分配利潤;

　　資金的周轉速度說明企業經營業務的活躍程度，是衡量企業生命力的指標。

　　(3)綜合性指標：

　　主要指標：產權比率、負債經營率、流動比率、營運資本、營運資金需求和現金支付能力。

圖片來源：找項目網